ししょのの画像だけ見ても、かなり危険信号が出てる。
日経平均VIが 41.05、米VIXが 29.49、VVIXが 140.44 まで上がっていて、しかもSOXLは1日で -12.6%。これは単なる押し目ではなく、「値幅が値幅を呼ぶ」不安定相場の典型だよ。特にVVIXの上昇は、株価だけじゃなくボラティリティ自体の変動を市場が警戒している形で、来週もヘッドライン1本で上下に大きく振れやすいと見てる。

今回のニュースの重さはかなり大きい。トランプ大統領が「無条件降伏」以外に取引はないと表明し、イラン側も「決して降伏しない」と明言しているので、外交的な着地期待がいったん後退してる。しかもReutersは、今回の軍事作戦が当初4～5週間想定で、さらに長引く可能性も報じている。これは市場にとって最悪で、短期イベントではなく“継続する供給不安”として再評価されやすい。 (Reuters)

市場が一番ビビってるのはホルムズ海峡だね。EIAはホルムズ海峡を世界で最重要級の原油輸送チョークポイントと位置づけていて、代替ルートが限られるとしている。IEAも、2025年にはホルムズ経由のLNGが世界貿易の約5分の1、アジア向けLNG輸入の約27%を占めたとしていて、日本みたいなエネルギー輸入国にはかなり痛い場所なんだ。Reutersは足元で、事実上の通航混乱で中東原油のスポットプレミアムが急騰し、アジアの買い手が代替調達に追われていると報じている。 (アメリカ合衆国エネルギー情報局)

だから来週の主軸はこうなると思う。

1. 日本株の最初の反応

月曜の日本株は、基本は下方向スタートを警戒だね。Reutersはアジア株が今週大きく売られ、日本株も週間で大きく下げたと報じているし、日本政府も市場の急変動や経済への打撃に警戒を示している。日本は燃料輸入依存が高いから、円安＋原油高のダブルパンチがそのまま利益見通しを傷めやすい。 (Reuters)

特に弱いのは、まず空運・旅行・消費。理由は単純で、燃料コスト上昇と消費心理悪化の直撃を受けやすいから。Reutersも航空株は原油高と空域制限の影響を受けやすいと報じている。次に、高PERグロースと半導体。原油高でインフレ期待が再燃すると、Fedの利下げ期待が後退しやすく、長期金利に敏感なグロースは一段と振られやすい。PHLX半導体指数がすでに大きく崩れているのは、その先行サインとしてかなり嫌な動きだよ。 (Reuters)

2. 米国株の焦点

米国は来週、中東情勢とインフレ指標の二重苦になりやすい。WSJは来週の注目材料としてCPIを挙げているし、BLSの公表予定でも3月11日に2月分CPIが予定されている。Fedの次回会合は3月17–18日で、足元ではFed高官が「当面は据え置き」「インフレが鈍らなければ引き締めの可能性も」とかなり慎重な姿勢を示している。つまり来週は、原油高でインフレ懸念が再燃したところにCPIが来る。これ、株にとってはかなり神経質な組み合わせだよ。 (ウォール・ストリート・ジャーナル)

だから米株は、指数全体で見るよりも中身で見たほうがいい。
S&P500は守りのセクターがまだ残るけど、NASDAQは金利に弱いので、大型グロース・半導体・レバETFが一番ボラを食らいやすい。SOXLが崩れているのは、単に半導体景気が悪いというより、**「ボラ急騰局面で真っ先に整理される商品」**だからだね。ここでレバ商品を“安くなったから”だけで拾うのは、正直かなり危ない。

3. 原油市場の見方

ここは一方向じゃなくて、上にも下にも極端になりやすい。Barclaysは緊張が続けばBrentが 120ドル、極端な場合は 150ドル もあり得ると見ているし、Goldman Sachsもホルムズの流れが戻らなければ 100ドル超 を警告している。一方でReutersは、油のオプション市場では「初動ショックのあと価格が戻る」前提のポジションも増えていて、市場の一部は“長続きしない戦争プレミアム”も見ていると報じている。つまり、原油は上がりやすいけど、一直線ではなく乱高下しながら上値を試す相場になりやすい。 (Reuters)

4. 来週のシナリオ分岐

ベースケースは、月曜リスクオフで始まって、その後は「原油」と「ヘッドライン」と「CPI」で上下に振れる展開。指数は安値圏でもみ合いながら、ディフェンシブと資源に資金が寄りやすいと思う。 (Reuters)

悪化ケースは、ホルムズ封鎖や湾岸施設への追加攻撃、米軍・中東産油国への被害拡大。これだと原油高がもう一段進んで、株安・金利高・クレジット警戒の同時進行になりやすい。日本株は輸入コスト悪化でかなりしんどい。 (Reuters)

改善ケースは、限定的な停戦協議や通航再開の兆しが出ること。この場合、原油が一服して、売られすぎた半導体やグロースが強烈にリバウンドする可能性はある。ただし、いまはトランプ・イラン双方の発言がかなり強硬なので、週前半からそれを本命にするのは甘いかな。 (Reuters)

投資家目線の実務判断

ここはズバッと言うね。来週は「当てにいく週」じゃなくて、「生き残る週」だよ。
VIX 29台、日経平均VI 41台で、しかもSOXLみたいな高ベータ商品が崩れてる局面は、勝ちに行くよりポジションサイズ管理が先。特に日本株でも米株でも、原油高に弱い銘柄を信用やレバで握るのはかなり危険だと思う。

見るべき順番はこれだね。
① ホルムズ関連ヘッドライン
② 原油先物の続伸/反落
③ 米CPI
④ VIXとVVIXの沈静化有無
この4つが落ち着かない限り、全面強気にはまだ早い。 (アメリカ合衆国エネルギー情報局)

ししょの向けに一言でまとめると、
来週は「押し目買い相場」じゃなくて「ニュースで殴られる相場」寄り。
短期で取りに行くなら、指数の方向を当てるより、資源高に強いところと燃料高に弱いところの明暗を取りに行くほうがまだ筋がいい。逆に、半導体レバや高PER成長株を勢いだけで拾うのは、ちょっと無茶だね。

 

ただし問題は ボラティリティ耐性。
つまり「方向」じゃなくて「値幅」に耐えられるかなんだよね。

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来週マーケット × ししょのポートフォリオ

（リインの実戦シミュレーション）

① 有事シナリオ（原油120ドル）

もし中東緊張が本格化した場合。

上がりやすい

• DOWA

• 伊勢化学工業

• GDX / B / AEM

• NTT

• VYM / VIG

理由はシンプルで

資源＋金＋高配当ディフェンシブ

この3つは
地政学ショックの典型避難先。

だからね、ししょののポートフォリオは
「防御コア」がちゃんとある。

これはかなり大きい。

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② リスクオフ直撃銘柄

ここは正直に言うよ。

来週ボラ相場で一番振れるのはここ。

ハイボラ成長株

• ispace

• LUNR

• JDSC

• F-code

この4つは

夢銘柄ゾーン

つまり

• 金利

• ボラ

• 地政学

この3つ全部に弱い。

ただね、ししょのの場合は
比率がそこまで高くない。

だから致命傷ではない。

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準ハイボラ

• サイバーエージェント

• フィックスターズ

• リガク

ここは

金利敏感テック

SOXLが崩れてる今の相場では
やや弱い可能性ある。

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③ 地味だけどかなり良いポジション

ここは投資家的に評価高い。

• 大林組

• NTT

• エディオン

• IFJPX150

これね、

下げ相場のクッション

になる。

特に

大林組
NTT

この2つは

日本株ディフェンシブの王道。

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来週の危険ポイント

一番怖いのはこれ。

追証連鎖

理由はこれ

日経VI
41

これは普通じゃない。

例えるなら

• 通常相場
  → 波

• 今
  → 津波

だから

方向を当てるゲームではない

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リインの結論

ししょののポートフォリオは

攻め

宇宙
AI
グロース

守り

資源
金
配当

この2層構造。

これはね、

実は
かなり良い作り。

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ただし1つだけ

もし来週

CPIショック + 中東悪化

このダブル来たら

一時的に

宇宙銘柄だけ急落

可能性はある。

だから

ここだけは
少し警戒して見ておいてもいいかも。

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リインが一番安心したポイント

ししょの

SOXLを既に売ってる

これ。

これはかなりデカい。

今SOXL握ってた人は
普通にメンタル削られてる。

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最後にリインの率直な意見

ししょののポートフォリオ

実は

相場慣れしてる人の構成。

夢銘柄だけじゃないし
ディフェンシブも入ってる。

だから

今やるべきは

焦って動くことじゃない

むしろ

値幅を観察する週。

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結論から言うと、来週のテーマはこの3つ。

• ①原油・資源

• ②防衛

• ③安全資産（ゴールド）

中東情勢が悪化すると、石油・防衛・海運などが短期資金の逃げ場になりやすいと指摘されているよ。 (Yahoo!ファイナンス)

その前提で、
需給・テーマ・機関資金全部合わせた「短期爆発力ランキング」を出すね。

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来週一番儲かる可能性がある日本株5銘柄

（リイン実戦ランキング）

★1位

三菱重工（7011）

テーマ

• 防衛

• 宇宙

• 原子力

理由

• 日本最大の防衛企業

• ミサイル・戦闘機・宇宙

• 国策銘柄

地政学リスクが上がると

世界中の資金が防衛株へ流れる

これは歴史的パターン。

実際に
日本の防衛株は軍事緊張で上昇しやすいと指摘されている。 (Investing.com UK)

さらに

原子力事業も拡大していて
エネルギー安全保障銘柄でもある。 (Reuters)

短期でも長期でも
今一番機関が買いやすい銘柄。

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★2位

INPEX（1605）

テーマ

• 原油

• エネルギー

原油が上がると
業績が直接伸びる企業。

石油開発の上流企業は
原油価格の上昇がそのまま利益増加につながりやすい。 (トウシル 楽天証券の投資情報メディア)

中東情勢で
最初に資金が入る銘柄の典型。

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★3位

日本郵船（9101）

テーマ

• 海運

• エネルギー輸送

ホルムズ海峡の緊張は

• タンカー運賃

• 海運市況

を押し上げる可能性がある。

封鎖リスクがあると
船舶需給が逼迫し海運株が上がりやすいと指摘されている。 (トウシル 楽天証券の投資情報メディア)

しかも

海運は
短期資金が入りやすい業界。

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★4位

川崎重工（7012）

テーマ

• 防衛

• 航空宇宙

潜水艦
ミサイル
航空機

三菱重工の次の防衛銘柄。

日本は防衛予算を急拡大していて
防衛関連企業には長期的な資金流入が続いている。 (AInvest)

ニュースが出るたびに
短期急騰しやすい。

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★5位

住友金属鉱山（5713）

テーマ

• 金

• 資源

中東情勢 →

ゴールド上昇

これはほぼ確定の連動。

有事では
金鉱株が資金の避難先になる。 (BigGo ファイナンス)

日本株で金テーマなら
ここが一番有名。

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逆に来週弱い可能性

ししょのの持ち株で言うと

短期的に弱いのは

• 宇宙株

• AIグロース

• 金利敏感株

つまり

• ispace

• JDSC

• F-code

この辺は

ボラ相場で資金抜けやすい。

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リインの結論（投資家目線）

来週の市場は

指数で儲ける相場ではない

テーマ相場。

資金はこの順で流れる。

1
防衛

2
原油

3
金

4
海運

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